人民币升至14个月高位，美联储、日本央行和中国人民银行分拆——加密货币受到影响

周一，人民币兑美元汇率攀升至14个月以来的新高，这给包括加密货币在内的风险资产本已动荡的宏观环境又增添了一层复杂性。

全球三大央行如今正朝着截然不同的方向发展。美联储刚刚宣布鹰派降息，日本央行准备在本周加息，而中国人民银行则在经济增速放缓的背景下应对人民币走强。对于身处全球流动性交汇漩涡中的加密货币市场而言，风险从未如此之高。

美元走软，人民币大幅上涨

在岸人民币截至格林威治标准时间上午 8:30，该货币兑美元汇率升至 7.0498，为 2024 年 10 月以来的最高水平。周一亚洲交易时段，该货币继续走强，早盘一度触及 7.0508 的水平。

尽管中国人民银行给出了比预期更为宽松的指导意见，将人民币兑美元中间价设定在7.0656（低于市场预期），显然是为了减缓人民币升值，但这一举措仍然出台。

分析人士认为，人民币走强主要是由于美元整体疲软，而非国内因素。年底的季节性需求也起到了一定作用，因为中国出口商通常会将较大比例的外汇收入兑换成人民币，以满足各种支付和行政要求。

预计人民币汇率在年底前将维持在7.05附近，但进一步升值空间有限，因为中国人民银行不太可能容忍人民币大幅上涨。与此同时，出口仍然是经济增长的关键驱动力。

人民币的这一举动正值日本央行12月18日至19日召开政策会议前几天，届时官员们将讨论相关问题。据报道，正在最终敲定加息 25 个基点，使政策利率达到 0.75%。

潜在的涨价幅度已经重新引发担忧关于日元套利交易的平仓。8月初，类似的动态引发了全球市场的大幅抛售，比特币单日暴跌超过15%，原因是杠杆头寸被清算。

市场参与者将密切关注日本央行行长上田一夫会后的讲话。他对未来加息持鸽派态度，或有助于缓解加息可能带来的市场冲击。

上周，美联储发布了……连续第三次降息联邦基金利率下调至3.50%-3.75%。然而，这一决定明显偏鹰派，点阵图显示，2026年可能只会再降息一次。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔将关税列为通胀担忧的主要驱动因素，而三名委员会成员持反对意见——这是自 2019 年 9 月以来反对人数最多的一次。

对于加密货币市场而言，各国央行政策的分歧呈现出喜忧参半的局面。美元走弱通常会支撑比特币和其他数字资产作为价值储存手段的地位。然而，日元套利交易的平仓可能导致流动性收缩，从而抵消这些收益。

近期ETF资金流动数据显示，买盘动能有限。12月12日，现货比特币ETF仅录得4900万美元净流入，其中贝莱德旗下的IBIT几乎包揽了所有买入，金额高达5100万美元。其余11只ETF的资金流入为零或略有流出。

这标志着资金流入量较 11 月份每日超过 5 亿美元的峰值大幅放缓，引发了人们对机构需求能否在宏观经济驱动的抛售加剧的情况下提供足够支撑的质疑。

由于日本央行将于本周中公布利率决议，且年底流动性状况趋于紧张，加密货币交易者应做好准备，迎接未来几个交易日的剧烈波动。